中芯国际：市场触底；三大芯片原厂涨价，涨幅7%-8%！

2023-06-30 17:14:27 6538

6月28日下午，国内晶圆代工龙头企业中芯国际（688981.SH，00981.HK）召开了2023年股东周年大会。

在股东大会上，中芯国际介绍了公司的市场和运营情况，今年上半年集成电路行业整体处于底部，手机和消费电子产业链库存依然高企，市场对已有的旧产品尤其是量大价低的标准产品的需求进一步下降；工业和汽车领域相对稳健，但在体量上尚不足支撑整个产业增长。

最能体现半导体行业周期性，行业是否见底的当属存储产业。存储器作为半导体周期之王，一轮典型的周期分为：

1、量价齐升：需求高涨（2021年）

2、量升价跌：供给过剩（2022年）

3、量价齐跌：需求萎靡（2023年）

4、量跌价升：供给收缩（2023年）

5、量平价升：需求恢复（2024年）

6、量价齐升：供给开出（2025年）

DRAM原厂均已进入长时间亏损衰退，目前价格跌无可跌已成共识，巨头涨价潮似乎已在酝酿之中。看来存储行业的拐点已经来了，有大厂已经提前给了验证。

据台媒MoneyDJ报道，面对关键的第三季传统旺季，业内人士透露，目前三大原厂都想要拉合约价，目标涨幅7%-8%。（注：三大原厂一般指三星、SK海力士以及美光。）

虽然仍有库存以及终端需求未见明显复苏的疑虑，但进入价格拉扯战，代表产业落底、复苏有望。

据悉，DRAM批发价格为存储厂商和客户间每个月或每季敲定一次。业内人士称，目前价格还在季末的拉锯战中，个别厂商面对的情况不一样，若下游企业本身的库存水位高，会不会接受价格调整还需再观察。

在合约市场，目前主要在拉扯的还是DDR4的产品，DDR5勉强供需平衡，市况比较健康。

在现货市场，价格止跌的现象则已很明显，现货市场的价格也都较强硬，已无下跌空间。

移动设备领域，由于各厂商之前价格基准不同，预计Q3 LPDDR5/5x普遍涨幅将在10%-20%，涨至0.2-0.22美元/Gb以上的意愿较强，部分厂商在供应和报价方面仍存在不确定性。

服务器领域，国内服务器主要厂商库存水平已回落至健康水位，近期市场询单确有增多，部分厂商开始释出订单。另外，服务器市场DDR5产品需求明显增多，预计DDR5产品Q3小幅报涨5%；HBM预计Q3小幅报涨，但具体落地幅度仍有待博弈。

值得注意的是，美光在28日美股盘后公布了第三财季（3-5月）报告，而美光财报与说明会通常都是存储芯片行情的重要风向标。美光总裁表示，存储器行业的收入低谷已经过去，公司会给出对存储芯片价格的看法以及库存调整情况。

目前来看，据初步报价显示，DDR5与LPDDR5X产品价格进一步下跌的空间已经不大。或许AI浪潮的到来，也会在一定程度上催化存储行业的需求复苏。

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